Análisis de Patrón Ondulante en Fondos BBVA

¿Se puede explotar un ciclo de compra baja/venta alta?

Hallazgo Principal

El patrón "ondulante" no es explotable de forma fiable.

La autocorrelación de retornos diarios es indistinguible del ruido aleatorio (lag-1: -0.041 a +0.031 en los 10 fondos). Una estrategia de cruce de medias móviles pierde consistentemente frente a "compra y mantén" en los fondos probados. Solo disponemos de 3.5 meses de datos diarios con liquidación T+1/T+3 — insuficiente para timing de corto plazo.

Gráficas de NAV + Medias Móviles (20 y 60 sesiones)

Línea azul: NAV real | Línea gris: MA20 | Línea punteada: MA60. Las medias móviles son indicadores informativos, no predictivos.

Evidencia Estadística

Autocorrelación (Lag-1 de Retornos Diarios)
Media: -0.006 | Rango: -0.041 a +0.031

Interpretación: Un valor cercano a 0 indica que los retornos de un día no predicen los del siguiente — esto es un paseo aleatorio, no un ciclo explotable. Un patrón real dejaría una correlación clara (>0.2 o <-0.2).

Backtest: Cruce MA(5/20) vs. Compra y Mantén
Fondo Buy & Hold Estrategia Timing Diferencia
BBVA Bolsa Índice USA +7.81% +3.08% -4.73 pp
BBVA Megatendencia Tec +17.35% -0.89% -18.24 pp
Quality Decidida +7.06% +3.49% -3.57 pp
BBVA Bolsa Europa +6.81% +0.08% -6.73 pp

Conclusión: El timing de entrada/salida perjudica la rentabilidad. La estrategia genera falsas señales debido al ruido diario y es incapaz de capturar la tendencia alcista de fondo.

Rentabilidad Total por Fondo (14 abr - 28 jul 2026)

Fondo Rentabilidad Total NAV Actual Autocorrelación Volatilidad Diaria Max Drawdown

Recomendación e Indicador Informativo

✓ Decisión: Agregar indicador informativo, no predictor

Se añadirá un badge en la app Fondos/ que muestre la desviación del NAV actual vs. sus medias móviles de 20 y 60 sesiones, etiquetado claramente como "Indicador informativo — no predice rentabilidad futura". Esto es útil solo para aportaciones extra oportunistas (dollar-cost averaging cualitativo), nunca como señal de compra/venta automática.

Uso del indicador:

  • NAV muy por debajo de MA60 → señal débil de "quizá merece aportación extra" (no compra automática).
  • NAV muy por encima de MA60 → señal débil de "quizá esperar antes de aportar" (no venta automática).
  • Sin señales cruzadas, sin backtest histórico, sin rentabilidad garantizada.

Metodología

Datos: 105 puntos de NAV diarios por fondo (14 abr - 28 jul 2026) descargados de navs-history.json en pacozone.com.

Período: 3.5 meses, insuficiente para ciclos estacionales o de largo plazo.

Análisis: Autocorrelación lag-1 de retornos diarios, backtests de medias móviles 5/20 (cruce), máximo drawdown, volatilidad histórica.

Limitación: Fondos españoles con liquidación T+1/T+3 — no hay trading intradía ni arbitraje de micro-movimientos.